Alter: 32 – Investments: 65+
„Als Business Angel und Mitgründer diverser Internetunternehmen habe ich angefangen und viel darüber gelernt, wie ein Team aufgestellt sein muss“, sagt Lukasz Gadowski und wirkt dabei wie ein alter Hase im Beteiligungsgeschäft. Dieser Rolle wird er mit einem privaten Portfolio von etwa 15 Lead-Investments und mehr als 50 Co-Investments trotz seines Alters von gerade einmal 32 Jahren durchaus gerecht. Der Frage, wie er bei der Vielfalt der Beteiligungen noch den Überblick behält, entgegnet Gadowski: „Meine Co-Investments manage ich nicht aktiv. Die sehe ich ähnlich wie ein Aktienportfolio, bei dem man aber die Vorstände kennt.“
Vor gut einem Jahr gründete Gadowski die Beteiligungsgesellschaft Team Europe Ventures mit Sitz in Berlin. Als weitere Geschäftsführer gewann er Steffen Höllinger, der Gadowski bereits beim Aufbau seines bisherigen Portfolios unterstützt hat, seinen früheren Kommilitonen Pawel Chudzinski – zuletzt Investmentbanker – und Kolja Hebenstreit, der bei Spreadshirt für das globale Online Marketing verantwortlich zeichnete. Die Idee: In sehr frühen Phasen eine hohe Wertschöpfung zu generieren. Hierzu setzt Team Europe Ventures vor allem auf Eigengründungen. Hierbei bringen sich Gadowski und seine Kollegen direkt in den Gründungsprozess ein, nicht selten kommt sogar die Geschäftsidee selbst aus den eigenen Reihen. Die Leitung der Unternehmen übernehmen jedoch externe Geschäftsführer, die über das eigene Netzwerk, das bestehende Portfolio oder ab und an auch im Zuge einer direkten Ansprache z.B. über Xing gefunden werden. Sofern die Qualifikationen stimmen, dürfen das gern auch Leute sein, die selbst keine gute Idee haben, aber trotzdem gern gründen wollen.
Kein „spray and pray“
Die Aufstellung von Team Europe Ventures bezeichnet Gadowski als die eines institutionalisierten Business Angels. Wer dabei an Dr. Cornelius Boersch und seine Mountain Partners-Gruppe denkt, habe jedoch ein falsches Bild vor Augen. Gadowski: „Wir definieren uns ganz anders als Conny Boersch. Unser Ziel ist nicht ‚spray and pray‘, sondern pro Jahr ein bis zwei Eigengründungen und drei bis vier ausgewählte Investments im Seed-Bereich zu machen, die wir mit Beträgen von 250.000–500.000 EUR anfinanzieren und uns intensiv um die jeweiligen Firmen kümmern.“ Ausfälle soll es möglichst keine geben und investiert wird nur, wenn die vier Geldgeber davon überzeugt sind, dass eine Firma auf jeden Fall Erfolg haben wird – selbst dann, wenn Gadowski und seine Kollegen nicht einsteigen würden.
Fokus Internet
Der Tätigkeitsschwerpunkt von Team Europe Ventures orientiert sich klar an der Expertise der handelnden Personen. Investiert wird in Geschäftsmodelle rund um das Internet: Lead Generation, E-Commerce, Software-as-a-Service, mobiles Internet, Spiele, Werbung, Inhalte und Infrastruktur. Der Dealflow erreicht Gadowski und seine Kollegen im Wesentlichen über persönliche Kontakte, aber auch andere Investoren und Jungunternehmer, die ihre erste Geschäftsidee umsetzen, kommen aktiv auf Team Europe Ventures zu. Ein Alleinstellungsmerkmal sieht Gadowski darin, dass es nur sehr wenige Business Angels gebe, die in einer so frühen Phase neben Geld auch „wirklich hilfreichen Support“ geben. „Die meisten verstehen sich nicht als echte Partner des Teams, sondern als reine Investoren.“
Track Record: brands4friends bis StudiVZ
Bei vielen der heute erfolgreichen deutschen Internetunternehmen hatte Gadowski seine Finger im Spiel: Für die Shopping-Community brands4friends verhandelte er in einem frühen Stadium die Finanzierung, weil der Ideengeber zwar Branchenexpertise, aber kein Gründungs-Know-how mitbrachte. Anschließend half er bei der Komplettierung des Teams und vermittelte einen Distributionsdeal mit dem Studentennetzwerk StudiVZ, an dessen Entwicklung Gadowski von der Gründung bis zum Exit ebenfalls beteiligt war. Für die Madvertise Mobile Advertising GmbH entdeckten die vier Köpfe von Team Europe Ventures zunächst die Geschäftsidee und stellten dann das Team sowie die Finanzierung zusammen. Auf Letzteres ist Gadowski besonders stolz: „Für Madvertise haben wir 15 Business Angels aus der Werbung, dem Publishing bzw. dem mobilen Marketing gewonnen. Diese Partner helfen nicht nur dem Start-up bei seiner Entwicklung, sondern haben auch einen einmaligen Marktüberblick. Es wird in dieser Branche kein Wettbewerber entstehen, von dem nicht mindestens einer unserer 15 Business Angels Wind bekommt.“
First Closing für eigenen Fonds
Ende Oktober 2009 wurde der Team Europe Ventures Fund ins Handelsregister eingetragen. Mit ihrem ersten eigenen Fonds, der ein mittleres einstelliges Millionenvolumen erreichen soll, möchten die vier Partner ihre Aktivitäten ausbauen und klarer strukturieren. Gadowski sagt: „Wir sind stolz darauf, dass wir einen kleinen Fonds mit Internetunternehmern und aktiven Business Angels auflegen konnten.“ Rund ein Dutzend Investoren haben sich bisher an dem Fonds beteiligt, darunter zum Beispiel die Gründer der Online-Agentur Iven & Hillmann, StudiVZ-Investoren und der MüllerVerlag. Spätestens im Februar soll das Second Closing erfolgen, die Zahl der Investoren soll 20 nicht übersteigen. Zur Zeichnung eingeladen wurde dabei nur das eigene Netzwerk – alles Personen, mit denen Team Europe Ventures bereits vorher zusammengearbeitet hat.
Mehr Mut!
Für den deutschen Markt wünscht sich Gadowski mutigere Unternehmer und mehr Innovation: „Copycats sind völlig legitim, ich mache das selbst ja auch. Die ganz großen Treffer landet man aber nur, wenn man selber innoviert. Hier sind die Gründer in Deutschland mit wenigen Ausnahmen, wie z.B. Christophe Maire, nicht so stark.“ Von der Politik erhofft sich der Spreadshirt-Gründer eine stärkere Förderung von Investments in frühen Phasen – das französische Modell mit Steuervergünstigungen für Anleger in Venture Capital-Fonds könnte dabei als Vorbild dienen. Auch was die Venture Capital-Versorgung in Deutschland angeht, besteht aus Sicht Gadowskis Verbesserungspotenzial: „Abgesehen von Earlybird und Neuhaus Partners macht die VC-Szene hierzulande keine Internetdeals, in denen ein Unternehmen in einer A-Runde in einer ordentlichen Größenordnung, z.B. mit 2 Mio. EUR, kapitalisiert wird und der Investor dann auch zum Unternehmen steht. Wellington steigt später ein und die anderen beteiligen sich entweder früher oder gar nicht mehr.“
Ausblick
Für 2010 sind ein bis zwei Eigengründungen und drei bis vier Neuinvestments geplant. Trotz des frühen Einstiegszeitpunktes verhandelt das Team anders als beispielsweise der High-Tech Gründerfonds jede Bewertung individuell, wobei es eine typische Spanne gibt, die laut Gadowski seit Oktober 2008 bei 0,5–1,5 Mio. EUR liegt. Um die Vision von Team Europe Ventures („Wir wollen eines der führenden Internetunternehmen in Europa werden“) wahr werden zu lassen, soll jedes Jahr ein weiteres europäisches Land erschlossen werden. Wohin 2010 erstmals die Reise geht, steht jedoch noch nicht fest. Wenn es darum geht, Gewinne zu realisieren, schielt Gadowski nicht in Richtung Börse: „Das ist für uns viel zu viel Aufwand, Regulierung und unsere Anteile können wir auch nicht direkt verkaufen. Als Seed-Investor sind Trade Sales unser bevorzugter Exit-Kanal – wir sind aber auch schon mal in einer B-Finanzierungsrunde ausgestiegen.“
Portfolio/Eigengründungen (Auswahl)
Unternehmen Branche
apomio GmbH Preisvergleich für Medikamente
Beko Käuferportal GmbH Einkauf von Unternehmensbedarf
brands4friends Shopping-Community
imedo GmbH Gesundheitsportal
Madvertise Mobile Advertising GmbH Mobile Werbung
Mister Spex GmbH Brillen
Mymuesli GmbH Individualisiertes Müsli
Pomocni Sp. z o.o. Lead-Generation
SponsorPay GmbH Monetarisierung/Internet
The European Magazine Politikmagazin
Quelle: Europe Ventures Management
Kurzprofil Team Europe Ventures Management GmbH
Typ: Venture Capital-Investor
Standort: Berlin
Gründung: 2008
Zahl der Investment-Professionals: 4
Internet: http://www.teameurope.net/
Investitionsschwerpunkte
Phase Seed
Branchenschwerpunkte Internet
Region Deutschland
