28.04.2012 - Titelstory

Frühlingserwachen im Fundraising - Bedeuten die jüngsten Closings den Durchbruch?

Lange Zeit war es um das Fundraising deutscher Beteiligungsfonds nicht gut bestellt. General Partner taten sich hierzulande schwer, in Zeiten von Finanz- und Wirtschaftskrisen ausreichende Mittel für neue Fonds einzusammeln. Altbewährte Limited Partner reduzierten spürbar ihre Engagements oder zogen sich gleich ganz zurück. Corporate-Investoren oder Family Offices konnten die entstandenen Lücken nur teilweise ausfüllen. Trotzdem haben in den vergangenen Wochen mehrere Closings für Aufsehen...mehr>

02.04.2012 - Titelstory

Der grüne Boom ist ungebrochen

Energiewende und Branchenwachstum stärken Hoffnungen auf ökologische Rendite

Die deutsche Cleantech-Szene hat ihren ökologischen Pioniergeist von einst hinter sich gelassen und sich zu einem echten Industriesegment entwickelt. Investoren zählen den Bereich zu einer der attraktivsten Anlageklassen überhaupt. Deutsche Unternehmen konkurrieren mit Mitbewerbern aus Europa und vor allem aus Asien. Beteiligungskapital und gesetzliche Rahmenbedingungen sind notwendig, um weiteres Wachstum zu garantieren. Triebfeder der Branche bleibt die Energiewirtschaft, während andere...mehr>

30.03.2012 - Titelstory

Trends in der Life Sciences-Finanzierung: Neuer Kapitalzufluss durch Corporate Venture Capital und Founding Angels

2011 wurden laut Bundesverband Deutscher Kapitalgesellschaften (BVK) 445,04 Mio. EUR Beteiligungskapital in deutsche Life Sciences-Unternehmen investiert – ein Wachstum von 8,3% im Vergleich zum Vorjahr mit 410,91 Mio. EUR. Über alle Branchen hinweg nahmen die Beteiligungsinvestments in deutsche Unternehmen 2011 um 21,7% zu – die Investitionen in Life Sciences sind also nur unterdurchschnittlich gewachsen. Der Kapitalbedarf der Branche ist weiter hoch – Mut macht das verstärkte Engagement neuer...mehr>

24.02.2012 - Titelstory

Zurück in die 80er?

Fremdkapital für Buyouts knapp wie vor 30 Jahren

Im Radio haben die 1980er Jahre sich schon lange fest etabliert – auch im Private Equity-Geschäft scheint das Jahrzehnt derzeit ein Comeback zu feiern: Der Buyout-Markt wird heute von Verhältnissen dominiert, die schon seit 30 Jahren überwunden schienen. Der Mangel an Fremdkapital lässt Private Equity-Gesellschaften auf ebenso alte Lösungen für den Liquiditätsengpass verfallen. Eines ist jedoch allen Spielern klar: Im Wettbewerb um die besten Targets hat der Leverage-Effekt allein heute...mehr>

05.02.2012 - Titelstory

The sky is the limit - Deutsche Internet-Start-ups greifen nach den Sternen

Eine Unzahl innovativer deutscher Internet-Start-ups buhlt um die Gunst von Partnern und Investoren. Wer eine gute Idee hat, scheint sich um mangelndes Kapital und Interesse nicht sorgen zu müssen. Derweil hat sich Berlin zum unbestreitbaren Mekka der europäischen Internetszene entwickelt. Doch welche Ideen sind heute eigentlich noch originär? Können kleine Start-ups auf Dauer am Markt bestehen? Oder warten Global Player nur darauf, die Leistungen engagierter Gründerteams aufzukaufen? mehr>

02.02.2012 - Titelstory

Die Schweizer Private Equity-Szene steht 2012 in den Startlöchern

Die Private Equity-Branche in der Schweiz hat sicher kein schlechtes, aber auch kein besonders erfolgreiches Jahr hinter sich. Nach dem Nachkrisen-Erholungsjahr 2010 setzte sich der Aufschwung nicht so positiv fort, wie manche dies Anfang 2011 erwartet hatten. Schuld daran waren insbesondere die Eurokrise und der starke Schweizer Franken. Das neue Jahr 2012 bietet jetzt neue Chancen.mehr>

29.12.2011 - Titelstory

Optimistisch trotz Krise - Expertenausblick auf die Beteiligungskapitalmärkte 2012

Eigentlich müsste jegliche Planung von Private Equity-Gesellschaften für das kommende Jahr unter dem Motto „Stochern im Nebel“ laufen, so unsicher sind die Bedingungen dank der europäischen Schuldenkrise. Acht Branchenexperten, aus der Spanne vom Business Angel über Berater bis zum großen Buyout-Investor, haben aus ihrer individuellen Perspektive dennoch einen Ausblick auf das kommende Jahr gewagt und sich dabei überwiegend positiv gezeigt – und zum Teil klare Ansprüche an die Politik...mehr>

21.12.2011 - Titelstory

Mehr investieren!

Österreich bietet eine attraktive Unternehmerlandschaft – aber zu wenig Private Equity

Österreichische Unternehmen haben hervorragend ausgebildete Mitarbeiter, meist beste Kontakte nach Mittel- und Osteuropa, sind in vielen Bereichen Marktführer und haben zudem jede Menge Kapitalbedarf – eigentlich sollte der Beteiligungsmarkt florieren. Während ausländische Investoren bereits großzügig zugreifen, ist die einheimische Branche seit der Finanzkrise jedoch noch nicht recht in Schwung gekommen. Das Fundraising läuft teils schleppend, und auch die regulatorischen Rahmenbedingungen...mehr>

25.11.2011 - Titelstory

Die Ruhe vor dem Sturm? - Wie Europas Krise auf Private Equity wirkt

Intransparenz, sprachliche Nebelkerzen und ein fragwürdiges Informationsverständnis prägen seit Monaten das Krisenmanagement vor allem von Spitzenpolitikern in Europa. Rettungsschirme in dreistelliger Milliardenhöhe sind „alternativlos“, die Kons­trukte zur Rettung einzelner Länder bzw. des Euros extrem verschachtelt. Welche Folgen sich aus dieser Gemengelage für Wirtschaft und private Haushalte ergeben, wird selten bis nie behandelt. Die Private Equity-Industrie jedenfalls ist an mehreren...mehr>

28.10.2011 - Titelstory

Plan B für die Finanzierung - Bonds als Option für den Mittelstand

Unternehmen brauchen Geld – pausenlos. Wenn es Lücken in der Finanzplanung gibt, kann dabei jeder Anlass schmerzhaft sein, gleich ob es sich um die Finanzierung des Warenverkehrs oder um eine Wachstumsinvestition handelt. Darüber hinaus stehen etliche Hundert Mittelständler nun vor dem Problem, wie sie ihre auslaufenden Mezzanine-Finanzierungen aus den Jahren 2005 und 2006 ablösen. Eine Option, die sich in jüngster Zeit zusätzlich zu Banken und Private Equity-Gesellschaften ergeben hat, sind...mehr>