
Bildnachweis: VC Magazin, Tauros Capital.
Die österreichische Beteiligungsgesellschaft Tauros Capital legt ein zweites Beteiligungsvehikel auf und weitet die Finanzierung von Wachstumsunternehmen auf umsatzbasierte Finanzierungen in der DACH-Region aus.
Nach 22 erfolgreich abgeschlossenen Umsatzbeteiligungen und der Ausschöpfung des zur Verfügung stehenden Kapitals aus dem ersten Beteiligungsvehikel startet das zweite Beteiligungsvehikel. Bisher konnten Wachstumsunternehmen wie Biogena, Spusu und Neoh vom eigenkapitalstärkenden Angebot der Tauros Capital profitieren. Über 70% des investierten Kapitals sind bislang wieder zurückgeflossen. „Natürlich bauen wir hier besser aus als klassische Venture- oder Private Equity-Fonds, bei denen Kapital erst im Exit fließt“, sagt Thomas Bobek, Geschäftsführer der Tauros Capital, auf der Pressekonferenz zur Auflage des zweiten Vehikels. Mit dem frischen Kapital sollen weitere etablierte Klein- und Mittelbetriebe sowie umsatzstarke Scale-ups aus der DACH-Region mit Private Equity ausgestattet werden. Die erste Umsatzbeteiligung mit dem zweiten Beteiligungsvehikel wurde bereits abgeschlossen, die Pipeline für weitere Beteiligungen ist aufgrund der hohen Nachfrage nach Wachstumskapital gut gefüllt. Pro Anlassfall werden bis zu 2 Mio. EUR Wachstumskapital vergeben. Dies geschieht meist innerhalb weniger Wochen von der Erstansprache bis zum Investitionsabschluss. Werner Edlinger, Geschäftsführer von Tauros Capital, sagt: „Unser Ziel ist es, Unternehmern, die weitgehend unabhängig und selbstbestimmt agieren möchten, die nötigen finanziellen Mittel zur Verfügung zu stellen, damit sie ihre Wachstumspläne in die Realität umsetzen können. Umsatzbasierte Finanzierungen eignen sich besonders für Unternehmen, die regelmäßige Einnahmen erzielen und bereits eine gewisse Umsatzgröße erreicht haben.“ Er ergänzt, dass die Umsatzbeteiligung zwischen 1 bis 4 % liegt und von mehreren Faktoren abhängt.

Revenue-based Financing
Tauros Capital bietet Wachstumskapital auf Basis einer Umsatzbeteiligung, auch bekannt als „Revenue-based Financing“. Im Gegensatz zu klassischen Private Equity Investments übernimmt Tauros Capital dabei keine Unternehmensanteile, sondern partizipiert an den laufenden Umsätzen der Unternehmen. Dies ist zum Beispiel für familiengeführte Unternehmen wichtig, die auch der nächsten Generation erhalten bleiben und später an diese übergeben werden sollen. Tauros Capital erfordert dabei weder eine Unternehmensbewertung noch einen Exit. Das ermöglicht Unternehmern eine flexible und unabhängige Finanzierungslösung. Geschäftsinhaber bleiben bestimmend in ihrem Unternehmen und treffen weiterhin die wichtigen Entscheidungen selbst. Die Umsetzung der Wachstumsstrategie erfolgt nach eigenen Maßstäben. Tauros Capital bewirkt eine Stärkung des Eigenkapitals und eine Verbesserung der Bonität. Trotzdem gilt das Kapital steuerrechtlich als Fremdkapital, wodurch man den Finanzierungsaufwand steuerlich absetzen kann. Der Antrags- und Genehmigungsprozess ist im Vergleich zu herkömmlichen Fremd- oder Eigenkapitalfinanzierungen deutlich schneller. Typische Finanzierungsanlässe sind Wachstumsinvestitionen, Unternehmensübernahmen und Bridgefinanzierungen.
Vertrauen der Bestandsinvestoren erneuert
Mit dem erfolgreichen Final Closing der Tauros Capital Investment Zwei GmbH & Co KG wurde der Grundstein für das zweite Beteiligungsvehikel gelegt. Die Erste Group und die Wiener Städtische gehören zu den bisherigen Tauros Capital Investoren, die sich auch beim zweiten Beteiligungsvehikel engagieren. Ingo Bleier, Chief Corporates and Markets Officer der Erste Group, sagt: „Eigenkapitalfinanzierungen spielen eine entscheidende Rolle, wenn es darum geht, Unternehmen auf ihrem Wachstumsweg zu unterstützen und Innovationen zu fördern. Mit dem zweiten Beteiligungsvehikel setzen wir diesen erfolgreichen Weg mit Tauros Capital fort.“