Bildnachweis: KfW Capital.
Der Wachstumsfonds Deutschland hat seine Investmentperiode nach knapp vier Jahren abgeschlossen und sein Fondsvolumen von mehr als einer Milliarde EUR vollständig zugesagt. Seit Beginn der Investitionstätigkeit Anfang 2023 flossen Mittel in 46 Venture Capital-Fonds sowie fünf direkte Co-Investments in Scale-ups. Über den Dachfonds und seine Portfoliofonds wurden bislang rund 550 Technologieunternehmen finanziert, darunter 28 Unicorns mit einer Bewertung von mindestens einer Milliarde US-Dollar.
Der Wachstumsfonds Deutschland zählt zu den größten Venture Capital-Dachfonds, die jemals in Europa aufgelegt wurden. Rund 70% des Kapitals stammen von privaten institutionellen Investoren, darunter Versicherer, Versorgungswerke, Stiftungen, Vermögensverwalter und große Family Offices. Als Ankerinvestoren beteiligten sich der Bund und KfW Capital. Dr. Jörg Goschin, Vorsitzender der Geschäftsführung von KfW Capital, betont die Bedeutung der Investmentstrategie: „Dank einer disziplinierten und effizienten Investmentstrategie und unter Verfolgung des Pick-the-best-Ansatzes ist es KfW Capital als Anlageberater gelungen, in kurzer Zeit das eingesammelte Kapital in stark performende VC-Fonds und Start-ups zu investieren. Wir sehen bereits in der frühen Phase ein diversifiziertes, sich sehr gut entwickelndes Portfolio. Die Investoren des Wachstumsfonds Deutschland profitieren dabei von unserer Investmentexpertise und unserem breiten Marktzugang, auch mit Blick auf potentielle Co-Investment-Opportunitäten.“
Diversifiziertes Portfolio und positive Wertentwicklung
Die Zusagen verteilen sich auf verschiedene Branchen und Entwicklungsphasen: 45% entfallen auf Information and Communication Technology (ICT), 28% auf Life Sciences und 27% auf weitere Bereiche wie Industrial Tech und Climate Tech. Mit 57% liegt der Schwerpunkt auf Wachstumsfinanzierungen, während 31% der Zusagen auf die Frühphase und 12% auf Generalisten entfallen. Nach Angaben von KfW Capital entwickelt sich das Portfolio positiv; zudem wurden bereits erste Rückflüsse an Investoren erzielt. Stefan Wintels, Vorstandsvorsitzender der KfW und Aufsichtsratsvorsitzender von KfW Capital, sagt: „Der innovative ‚Wachstumsfonds Deutschland‘ zeigt eindrucksvoll, wie privates und staatliches Kapital gemeinsam einen Beitrag zur Stärkung des Innovationsstandorts Deutschland und Europa leisten können. Es ist eine Win-win-Situation eingetreten: Es konnten beachtliche zusätzliche Mittel für innovative Unternehmen mobilisiert und damit das deutsche und europäische Innovationsökosystem nachhaltig gestärkt werden.“ KfW Capital hatte den Wachstumsfonds Deutschland im Auftrag des Bundes und der KfW konzipiert und strukturiert und ist als Anlagevermittler und -berater mandatiert. Die Fondsverwaltung übernimmt die Universal Investment Gruppe.
