Private Equity hat sich in der Finanzkrise als Fels in der Brandung erwiesen – das haben diverse Studien gezeigt. Doch behält es diese Stabilität im Angesicht der jetzigen Herausforderungen bei?
Laut einer Auswertung von Preqin, die im Quartalsbericht des Investmenthauses Sagard zitiert wird, ging das Deal-Volumen im ersten Quartal 2026 verglichen mit dem ersten Quartal des Vorjahres um rund 20% zurück. Die Exits brachen sowohl in der Anzahl als auch im Gesamtwert um circa ein Fünftel ein. Die Outperformance früherer Jahre kann die Branche derzeit kaum einfahren. Es drängt sich also die Frage auf: Wie krisenfest ist Private Equity heute? In unserer Titelstory beantworten wir diese und weitere Fragen gemeinsam mit Branchenexperten aus dem Private Equity-Umfeld – darunter auch Deutschlands größte öffentlich-rechtliche Stiftung KENFO, die 30% ihrer mittlerweile 26 Mrd. EUR verwalteten Stiftungsgelder in illiquide Anlagen wie Private Equity investiert.
Langjährige Private Equity-Investoren haben Erfahrung mit negativen Schlagzeilen – die Heuschreckendebatte zog weite Kreise; es folgten die Schattenbankendiskussion und die stärkere Regulierung durch AIFMD. In den letzten Wochen gab es wieder mediale Diskussionen rund um Private Markets. Einer der Auslöser: die im Zuge der Demokratisierung des Markts entstandenen ELTIFs. Gemeinsam mit Dachfondsinvestor Thomas Weinmann (REIA Capital) werfen wir einen Blick auf die angebliche „Anlageklasse für jedermann“ und lassen ihn aus Investorenperspektive auf die derzeitige Marktentwicklung im Private Equity- Bereich blicken. Ebenfalls medial in der Kritik: Private Debt. Robert Massing, Vorstand der Solutio AG, ordnet die aktuellen Risiken im Markt ein – darunter auch die Rolle von Künstlicher Intelligenz im Software- Sektor und ihr Einfluss auf das bestehende Portfolio vieler Investoren.
Die Nachfolgeproblematik im Mittelstand trägt dazu bei, dass das Thema Buy and Build stärker in den Fokus rückt. Mit dem Aufbau von Partnerschaften und mehr Service-Leistungen können Private Equity-Gesellschaften hier punkten. Warum strategische Plattformen sinnvoller sind als Einzellösungen, was es dabei aus anwaltlicher Sicht zu beachten gilt und wie solche Plattformen in der Praxis entstehen, lesen Sie im Themenschwerpunkt der vorliegenden Ausgabe.
Im Branchenfokus betrachten wir die Zukunft von Mobilität und Energie. Beide Sektoren befinden sich derzeit stark im Wandel. Marktkenner berichten, welche Investmentchancen hier aktuell schlummern, warum Wettbewerb und Krise zentrale Treiber für Innovationen sind und wieso Cleantech die Lösung für Europas Rohstoffabhängigkeit sein könnte.
Unter anderem in der Ausgabe vertreten: VR Equitypartner, SüdBG, Abacus Alpha, ///HCM, BAND, DBAG, Auctus & viele mehr!
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