VC Magazin

Sehr geehrte Leserinnen und Leser,momentan finden Sie Jahresrückblicke mit den größten Tops, schlimmsten Flops und ergreifendsten Schicksalen auf allen Kanälen. Das sorgt für so manch nostalgischen Moment – und wirkt aus meiner Sicht eher wie Opium. Denn in den meisten Fällen dienen die Ereignisse nur als Anlass, um eine Bilderflut als schöne Berieselung zu verbreiten. Viel spannender wäre es,...

Nicht nur in wirtschaftlich sicheren Zeiten gibt es vor allem zwei Hebel, um den Wert eines Unternehmens maßgeblich zu beeinflussen: Sie lauten tatkräftiges Management und erfolgreiche Produkte bzw. Dienstleistungen. Ersteres ist klar greifbar, wenn auch nicht immer zur allgemeinen Beliebtheit zu realisieren. Die relevanten Faktoren sind zugegeben komplex aber sehr gut bekannt und so zielgenau steuerbar. Zweites, die Realisierung erfolgreicher Produkte ist langwierig, kostenintensiv und der erwünschte Erfolg abhängig von vielen äußeren Faktoren.

{loadposition Login}   Weit hinten, hinter den Wortbergen, fern der Länder Vokalien und Konsonantien leben die Blindtexte. Abgeschieden wohnen Sie in Buchstabhausen an der Küste des Semantik, eines großen Sprachozeans. Ein kleines Bächlein namens Duden fließt durch ihren Ort und versorgt sie mit den nötigen Regelialien. Es ist ein paradiesmatisches Land, in dem einem gebratene Satzteile in den Mund...

Für ihre gemeinsamen Erfolge bei der Erforschung organischer Halbleiter haben die Dresdner Wissenschaftler Prof. Karl Leo (TU Dresden/Fraunhofer IPMS (COMEDD)), Dr. Jan Blochwitz-Nimoth (Novaled AG) und Dr. Martin Pfeiffer (Heliatek GmbH) den Deutschen Zukunftspreis 2011 (www.deutscher-zukunftspreis.de) erhalten.

28. Februar 2012, Berlin

Wir sehen für 2012 in Bezug auf Private Equity weiterhin Gelegenheiten. Wir favorisieren Emerging Markets, Infrastruktur, notleidende Immobilien, kleine bis mittlere Leveraged Buyouts und Sekundärmarkttransaktionen. Mit Blick auf 2012 sind wir für Private Equity vorsichtig optimistisch. Vor dem Hintergrund eines jüngst turbulenten Marktumfelds glauben wir, dass diverse Bereiche des Private-Equity-Sektors Wertsteigerungspotenzial bieten können. Für 2012 favorisieren wir die folgenden...

Der deutsche Secondary Direct-Investor Cipio Partners (www.cipiopartners.com) hat alle verbleibenden Beteiligungen des niederländischen MB Venture Capital Fund I übernommen, dessen Fondslaufzeit von zehn plus zwei Jahren abgelaufen war. Zum Portfolio des Fonds gehören reifere Wachstumsunternehmen aus den Branchen IT und Medizintechnik in Europa und Israel. Cipio plant, die Unternehmen mit neuem Kapital weiterzuentwickeln. Die Transaktion wurde über den Luxemburger...

Auf den ersten Blick scheinen die Gegensätze zu dominieren: Während für Thomas Schiffelmann vom Internationalen Katholischen Missionswerk missio christliche Werte die Leitlinie bestimmen, müsste für Andreas Thümmler von Corporate Finance Partners ausschließlich die höchstmögliche Rendite das Ziel sein. Beim Telefoninterview mit Redaktionsleiter Torsten Paßmann entdecken die beiden jedoch Gemeinsamkeiten von Profit- und Non-Profit-Sektor und sprechen u.a. über die Möglichkeiten, voneinander zu lernen und zu profitieren.

Ab sofort gibt es einen regelmäßigen Medienservice zum Innovationstransfer und zur Innovationsfinanzierung in der Medizintechnik in Deutschland: Der "MedTech-Radar" soll anhand von Praxisbeispielen Einblicke in die Innovationswelt der MedTech-Branche geben, Stärken und Schwächen analysieren und Hintergrundinformationen geben. Ins Leben gerufen wurde das Angebot gemeinsam vom Bundesverband Medizintechnologie (BVMed, www.bvmed.de), Earlybird Venture Capital (www.earlybird.com/de) und dem High-Tech Gründerfonds...

Im Wettbewerb um junge Talente können kleinere Unternehmen und Start-ups  in Sachen Prestige und Zahlungskraft kaum mit eingesessenen Familienunternehmen und internationalen Konzernen mithalten. Damit sich gut ausgebildete Nachwuchskräfte für sie entscheiden, müssen sie in ihrer Selbstdarstellung auf andere Stärken setzen: Teamgeist und eigenverantwortliches Handeln sind für mögliche Bewerber bei Start-ups am wichtigsten. Das hat eine Umfrage von Wirtschaftswissenschaftlern der...

Bei den diesjährigen der European M&A Awards (www.mergermarket.com/awards) wurden auch Preise explizit mit einem Private Equity-Bezug vergeben. Die Investmentbank Goldman Sachs (www.gs.com) darf sich nun Private Equity Financial Advisor of the Year bezeichnen, die Sozietät Freshfields Bruckhaus Deringer (www.freshfields.de) ist der Private Equity Legal Advisor of the Year und Finanzinvestor Axa Private Equity (www.axaprivateequity.com) die Private Equity Firm...

Die Kfw Bankengruppe (www.kfw.de) zeichnet mit ihrem Kreditmarktausblick ein düsteres Bild für das Kreditneugeschäft im Jahr 2012: Sie vermutet, dass das Kreditneugeschäft im kommenden Halbjahr weiter stagnieren und dann schrumpfen wird. Laut Dr. Norbert Irsch, Chefvolkswirt der KfW Bankengruppe werden die Eurokrise und die Abkühlung der Weltkonjunktur einen negativen Einfluss auf das Geschäft im nächsten Jahr haben. Bereits im...

Die Erlöse deutscher Großanleger aus britischen Private Equity-Fonds werden nicht besteuert, so der Bundesfinanzhof. Wie die entsprechende Pressemitteilung andeutet, zeigt das Gericht zudem eine kritische Haltung gegenüber vermögensverwaltenden Private Equity-Fonds. Das Ende Oktober veröffentlichte Urteil stellt damit die hiesige Private Equity-Branche vor neue Fragen.

Laser- und Lichtsysteme werden weltweit von einer stetig wachsenden Zahl von Dermatologen und plastischen Chirurgen zur Behandlung von Hautkrankheiten und für ästhetische Anwendungen eingesetzt. Die GME German Medical Engineering GmbH (www.gmeonline.de) entwickelt eine neue Generation dieser Systeme, die leicht bedienbar, leistungsstark und transportabel und damit für einen breiten Anwenderkreis geeignet sind.Jetzt hat die Gesellschaft 750.000 EUR von High-Tech Gründerfonds...

Limited Partner (LPs) von Private Equity-Fonds schauen optimistisch in die Zukunft und trauen der Assetklasse einiges zu. Im Global Private Equity Barometer, das der Sekundärmarktinvestor Coller Capital (www.collercapital.com) zweimal im Jahr veröffentlicht, gaben 83% der 107 befragten LPs weltweit an, dass sie ihre Allokation in Private Equity aufstocken oder in gleichem Umfang beibehalten wollen. 93% zeigten sich gar davon überzeugt, dass Beteiligungskapital positive Auswirkungen auf die Entwicklung der Portfoliounternehmen habe. Dennoch beobachten die Investoren genau: Für Fundraising-Anfragen haben sie nur bedingt offene Ohren. Nur ein Fünftel gab an, 2012 in einer First Closing-Runde dabei sein zu wollen. Was die gute Stimmung unter den LPs bedingt und warum sie über „Zombie-Fonds“ klagen, erläutert Michael Schad, der als Investment Principal bei Coller Capital tätig ist.