Silverfleet Capital (www.silverfleetcapital.com) sammelt für seinen zweiten Fonds Silverfleet Capital Partners II, LP insgesamt 850 Mio. EUR ein. Damit übertrifft der Private Equity-Investor das ursprüngliche Zielvolumen von 700 Mio. EUR.
„Wann, wenn nicht jetzt? Plädoyer für den Unternehmensverkauf“, so lautete der Titel meiner Kolumne im April letzten Jahres. Und tatsächlich erlebte der M&A-Markt mit Beteiligung deutscher Unternehmen 2014 einen echten Boom: Sowohl bei Volumen als auch Anzahl der Deals wurden langjährige Rekorde geknackt. Das Transaktionsvolumen betrug 237 Mrd. EUR bei 1.633 Übernahmen. In 406 Transaktionen kauften deutsche Unternehmen im Ausland dazu, aber etwa dreimal so viele Gesellschafter deutscher Unternehmen (1.227) entschieden sich für einen Verkauf entweder ins Ausland (528) oder an einen Übernehmer in Deutschland (699). Der höchste Wert seit dem Jahr 2002.
Claas van Delden (re.) und Daniel Raab, 7Commerce[/caption]Die Medienbranche war eine der ersten, die von der Digitalisierung erfasst wurde. Vor dem Hintergrund sinkender Werbeeinnahmen und dem damit verbundenen Druck, im Bereich der neuen Medien aktiv zu sein, gründete eine Vielzahl von Medienhäusern eigene Beteiligungsarme oder sind als strategische Investoren aktiv. Eine zunehmend wichtigere Rolle spielen dabei die Medialeistungen, die in die Beteiligungen eingebracht werden.
Manch Unkenruf schallte bereits durch den Beteiligungswald und wurde ehrfurchtsvoll vernommen: Das Preisniveau! Ist es zu hoch? Kommt die Blase? Oder ist sie längst da? Und wenn ja, wann wird sie platzen? Neben der Diskussion über Fremdkapitalanteile wird auch die Frage nach zu hohen Multiples wieder heiß diskutiert. Dabei lohnt ein Blick ins Detail. Denn nicht alle Branchen sind gleichermaßen „gefährdet“. Und insgesamt scheint die Branche aus den Fehlern der Vergangenheit gelernt zu haben – vorerst.
Machfit, eine Online-Plattform für betriebliche Gesundheitsförderung sichert sich in einer zweiten Finanzierungsrunde frisches Kapital. Neben den bestehenden Investoren PHS Capital (www.phsfund.com) und dem von der IBB Beteiligungsgesellschaft (www.ibb-bet.de) gemanagten VC Fonds Technologie Berlin wurde die Dr. Becker Klinkgruppe (www.dbkg.de) als neuer Investor gewonnen. Zur Höhe der abgeschlossenen Finanzierungsrunde machten die teilnehmenden Parteien keine Angaben.
Die Die Austrian Private Equity and Venture Capital Organisation (AVCO, www.avco.at), Dachorganisation der österreichischen Beteiligungskapitalindustrie, veröffentlicht aktuelle Zahlen zum österreichischen Private Equity- und Venture Capital-Markt – und schlägt Alarm: Während die Private Equity- und Venture Capital-Industrie in anderen europäischen Ländern Rekordzahlen aufweist, verzeichnet der österreichische private Wachstumskapitalmarkt auch für das Jahr 2014 einen starken Rückgang und bildet das Schlusslicht im deutschsprachigen Raum.
Moderator Christian Ramme begrüßte Karl Balz, Holger Hinz, Stefan Höfer und Andreas Thümmler (v.l.n.r.) zum Exit-Panel auf der GrowthCon in Frankfurt, die in diesem Jahr erstmals vom VentureCapital Magazin mitveranstaltet wurde.[/caption]Nach den Börsengängen von Zalando, Rocket Internet und Windeln.de scheint ein IPO wieder eine echte Alternative für deutsche Wachstumsunternehmen. Mit Mister Spex, Home 24 und Delivery Hero hat Deutschland noch eine Reihe junger Unternehmen, denen ein zeitnaher Sprung aufs Parket zugetraut wird. Auf der diesjährigen GrowthCon in Frankfurt diskutierten Christian Ramme und Andreas Thümmler von Acxit Capital Partners, Karl Balz von Paul Hastings sowie Holger Hinz von der Quirin Bank und Stefan Höfer von der Deutschen Börse über die Chancen und Möglichkeiten von IPOs deutscher Wachstumsunternehmen. Auszüge aus der Panel-Diskussion:
Robert Abend, BörseGo AG[/caption]Fragt man nach Investitionstrends, kommt schnell das Thema Fintech auf den Tisch. Die Revolution von Bankgeschäften und Zahlungssystemen beschäftigt Investoren, Bankhäuser und Technologiekongresse gleichermaßen. Dabei ist das Thema nicht neu. Bereits während der Goldgräberstimmung um die Jahrtausendwende schossen Online-Dienstleister rund um Börse, Finanzen und Kreditwesen aus dem Boden – sich nachhaltig zu etablieren gelang nur wenigen.
Die Plattform Courseticket sichert sich in einer zweiten Finanzierungsrunde 500.000 EUR. Zu den Investoren zählen Peter Lehner sowie Christian Clerici. Angeführt wurde die Finanzierungsrunde von Venionaire Capital (www.venionaire.com)
Vereint ist man stärker: Daher bündeln Business Angels oder generell Kleingesellschafter häufig auch auf Druck der Investoren zur Vereinfachung der Entscheidungsprozesse ihre Beteiligung. Dies ist entweder als einfacher Stimmrechtspool oder als Kapitalpool (Investmentclub) möglich, alternativ aber auch über eine Treuhandgestaltung.
T-Venture (www.t-venture.com), die Venture-Capital-Sparte der Deutschen Telekom, hat ihre Beteiligung an dem Chip-Hersteller Lantiq (www.lantiq.com) in einem Trade Sale veräußert. Als strategischer Investor übernimmt der US-Chip-Riese Intel (www.intel.de) die Anteile der Telekom-Tochter. Zu dem Kaufpreis machten die beteiligten Unternehmen keine Angaben.
Das konjunkturelle Umfeld stimmt, es gibt hinreichend reife Unternehmen mit hinreichend erfolgreichen Geschäftsmodellen in den Beteiligungsportfolios der Venture Capital-Gesellschaften, doch das IPO-Geschehen hierzulande kommt bislang nicht in Fahrt. Experten erwarten in den kommenden Monaten durchaus einzelne Börsengänge aus den Beteiligungsportfolios, die große Welle sei aber nicht zu sehen. Grund: Auf Käuferseite herrscht strukturell zu geringes Interesse.
Business Angels sind vielfach weit mehr als reine Unternehmer. Gerald Schreiber gründete defacto, war darüber hinaus Dozent an der Bayerischen Akademie für Werbung und Marketing (BAW) und engagierte sich in den Verbänden Call Center Verband Deutschland e.V und Council Telemedien im Deutschen Dialogmarketing Verband.