VC Magazin

Das Fundraising ist seit der Finanz- und Wirtschaftskrise für Private Equity-Manager immer schwieriger geworden. Die Anleger – ob institutionelle oder private – sind gegenüber Finanzprodukten jeder Art skeptischer geworden, beobachten Horst Güdel und Norman Lemke, Vorstände des Dachfonds-Anbieters RWB AG. Die Branche muss Vertrauen zurückgewinnen und ihre Versprechen halten, fordern die Manager. Im Interview mit Susanne Gläser ziehen sie Bilanz aus ihren eigenen Fundraising-Erfahrungen und verraten, welche Zielfonds sie im Moment als attraktiv einstufen.

Private Equity erholte sich in den ersten beiden Quartalen 2011 weiter, wobei die Transaktionsvolumen zunahmen und die Ausstiegsaktivität hoch war (vgl. Abb. 17 und 18). Wir glauben, dass sich diese Erholung auf längere Sicht fortsetzen sollte. Diese Anlageklasse korreliert mit den Aktienmärkten, allerdings mit beträchtlicher zeitlicher Verzögerung. Die jüngste Aktienmarktschwäche dürfte daher die Private Equity-Renditen in den kommenden Monaten negativ beeinflussen. Allerdings sind wir auf längere Sicht für Aktien zuversichtlich. Da es sich bei Private Equity um eine langfristige Anlage mit attraktiver Bewertung und Liquiditätsprämie handelt, sollten die jüngsten Aktienmarktkorrekturen die allgemeine Attraktivität privaten Beteiligungskapitals nicht beeinträchtigen.

Vielfach lautet für Technologiegründer und Manager die Maxime: „Wir bauen ein gutes Produkt und der Kunde wird kommen.“ Unabhängig davon, ob man sich an Privatpersonen oder Unternehmen richtet, kann man sich heutzutage als Unternehmer aber nicht mehr an diese Maxime halten und auf seine Kunden warten. Unternehmer müssen aktiv auf ihre Kunden zugehen. Gleiches gilt für den Verkauf einer Firma. Auch hier kann man sich nicht mehr an den Grundsatz „bauen und abwarten“ halten. Jedoch kann man den Exit gezielt vorbereiten und sein Wertversprechen für potenzielle Kunden wie auch für einen zukünftigen Käufer verbessern.

Die österreichische Venture Capital-Gesellschaft Pontis Capital holt mit John Chapman einen dritten Managing Partner ins Team - neben Gerhard Fiala und Thomas Moser.

In ihrer ersten Finanzierungsrunde sammelt die CorTec GmbH (www.cortec-neuro.com) Kapital vom High-Tech Gründerfonds (www.high-tech-gruenderfonds.de), dem Seedfonds Baden-Württemberg der LBBW Venture Capital GmbH (www.lbbw-venture.de) und der K & S W Invest ein.

Fundraising ist zurzeit ein knallhartes Geschäft: Egal ob Buyout- oder Venture Capital-Fonds, ob Fokus in der DACH-Region oder außerhalb Europas, ob Cleantech, Internet oder Life Sciences: Die Branche hierzulande tut sich schwer, bei Investoren Kapital für neue Fonds einzuwerben. Zu tief sitzt die Verunsicherung bei institutionellen Investoren wie Privatanlegern gleichermaßen. Doch liegt die Zurückhaltung allein an Eurokrise, Staatsverschuldung und...

In den vergangenen Jahren sprach vor allem eine Vielfalt von Fördermitteln für den Unternehmensstandort Brandenburg. Diese Mittel werden in Zukunft jedoch zurückgehen – die Investitionsbank des Landes Brandenburg (ILB) hat sich darauf bereits eingestellt. Mit einer Reihe Eigenkapitalfonds unterstützt sie Unternehmen seit Jahren über Zuschüsse und Darlehen hinaus. Für die nächsten Jahre sind weitere Fonds geplant, verraten Vorstandsmitglied Tillmann Stenger und der Leiter des Beteiligungsgeschäfts Olav Wilms im Interview.

Nach über dreijähriger Zusammenarbeit hat sich Dr. Ralf Stefan Werz von der Sozietät Görg Rechtsanwälte verabschiedet und ist seit Anfang Oktober für die Kanzlei Taylor Wessing Partnerschaftsgesellschaft tätig.

Brandenburg bietet viele Vorteile für junge, innovative Unternehmen, auch wenn es zu den strukturschwächeren Bundesländern gehört. Die wesentlichen Institutionen zur Innovationsfinanzierung haben in der Landeshauptstadt Potsdam ihren Standort. Das Förder- und Finanzierungsumfeld ist intakt. Die Nähe Berlins macht auch das Umland attraktiv für Firmenansiedlungen. Und obwohl der „Magnet“ Berlin viel Interesse auf sich zieht, lockt Brandenburg auch mit den eigenen Pluspunkten.

Die Self Loading Content GmbH (www.dailyme.de) hat erfolgreich eine weitere Finanzierungsrunde abgeschlossen. Neben den beiden bestehenden Investoren bmp media investors AG und der IBB Beteiligungsgesellschaft, die über den VC Fonds Technologie investiert ist, haben sich Unternehmensgründer Holger Schween, aber auch Software & Support Media, Media Ventures und Dirk Freytag an der Runde beteiligt. Bmp hat in der neuen Runde...

In der westlichsten Großstadt der Republik sitzt einer der ältesten Akteure der hiesigen Private Equity-Branche: die S-UBG Aachen. In manchen Dingen gleicht sie vielen anderen Gesellschaften, etwa was ihr kontinuierliches Wachstum angeht. In anderen Aspekten gibt es schon deutlich weniger vergleichbare Akteure, so etwa bei der Kontinuität im Mitarbeiterstamm. Und in einem Punkt hat die S-UBG sogar ein Alleinstellungsmerkmal aufgebaut.

Seen, Strand, Sonne – das idyllische Mecklenburg-Vorpommern ist bei Unternehmern und Mitarbeitern beliebt aufgrund seines hohen Freizeitwerts. Doch das Bundesland hat Entrepreneuren und Investoren noch viel mehr zu bieten, findet Uwe Bräuer, Geschäftsführer von Genius Venture Capital. Mit Unterstützung der Landesregierung finanziert der Frühphaseninvestor den Aufbau junger Unternehmen und weiß: Gerade auch durch die politische Unterstützung ist der Standort für Gründer interessant. Im Interview verrät er, in welchen Bereichen sich besonders gute Chancen bieten.

Dietmar Flügel ist Anfang Oktober zur Wirtschaftsberatungs- und Steuergesellschaft RölfsPartner gewechselt. Er verstärkt dort den Bereich Transactions. Flügel war in den vergangenen elf Jahren für Ernst & Young Corporate Finance tätig und leitete zuletzt die Niederlassung Düsseldorf. Sein Schwerpunkt liegt in den Bereichen Life Sciences, Packaging, Business Services, Automotive und Industrial Products.

Es begann als Vision einiger Privatleute, heute ist die Aktie der Gesellschaft einer der performancestärksten Titel im SDax: Die Gesco AG bringt Markt- und Technologieführer aus dem deutschen Mittelstand unter dem Dach einer Industrieholding zusammen. Die wiederum trägt mit Kapital und Know-how zur weiteren Entwicklung dieser Hidden Champions bei.

Von den Standortvorteilen des Silicon Valley können in Zukunft auch deutsche Start-ups profitieren: Die Münchner German Entrepreneurship GmbH gründet mit dem German Silicon Valley Accelerator (GSVA) einen Inkubator für deutsche Jungunternehmen (www.germanaccelerator.com). Ausgewählte Start-ups sollen verstärkt Business Development, Marketing und Sales im größten Technologiemarkt der Welt betreiben können. Damit bekommen sie die Möglichkeit, sich als global erfolgreiche Unternehmen zu...