Angesichts des bestehenden Niedrigzinsumfelds sollten Investitionen in Buyout- und Venture Capital-Fonds eigentlich eine lukrative Alternative für private und institutionelle Investoren darstellen. Doch gerade Letztere tun sich in Deutschland weiterhin schwer. Aufwendige Regularien und eine defensive Anlegerkultur verhindern wohl auch in Zukunft höhere Fundraising-Quoten. Doch wer in der Vergangenheit zu überzeugen wusste, hat auch in Zukunft gute Chance.
Titelthema:
In anspruchsvollen Gewässern – Fundraising im Spannungsfeld zwischen Performance, Hypes und Anlegerkultur
Der Softwarehersteller viasto hat sich im Rahmen einer weiteren Finanzierungsrunde einen sechsstelligen Betrag gesichert. Beteiligt sind die IBB Beteiligungsgesellschaft (www.ibb-bet.de) mit ihrem VC Fonds Technologie, HR Ventures (www.hrventures.de) sowie Business Angels.
Die NRW.Bank (www.nrwbank.de), Sirius Venture Partners (www.sirius-venture.com) und Astutia (www.astutia.de) haben ihre Anteile an dem Internethändler Fashionette im Rahmen Secondary-Transaktion erfolgreich verkauft. Erwerbender Investor ist die Beteiligungsgesellschaft Genui (www.genui.de). Über den Kaufpreis haben die beteiligten Parteien Stillschweigen vereinbart.
Immer internationaler, vermehrt weiblicher und wer einmal gründet, tut es gerne wieder. Das sind die drei wichtigsten Schlagwörter des „Deutschen Startup Monitors 2015“, den der Deutsche Startup Verband (BDS) gemeinsam mit seinen Partnern KPMG sowie der Hochschule für Wirtschaft und Recht Berlin vorgestellt hat. Die Studie beweist auch: Start-ups schaffen Arbeitsplätze und unterstreichen damit ihre volkswirtschaftliche Bedeutung.
Bilanzen, Märkte, Kunden, strategische Risiken – bei der Due Diligence geht es um hochkomplexe Vorgänge, das erfordert enorme analytische Kompetenz. Und doch wird eine Neuausrichtung nach der Übernahme oft durch so banale Dingen wie veraltete Software, fehlende Englischkenntnisse oder schlicht Veränderungsresistenz der Fachkräfte erschwert. Grund genug, die operative Leistungsfähigkeit bei der Due Diligence noch intensiver zu durchleuchten.
Die SHS Gesellschaft für Beteiligungsmanagement (www.shsvc.net) hat 16% der Gesellschaftsanteile an der ndd Medizintechnik AG in Zürich erworben. Verkäufer ist eine Fondsgesellschaft mit Fokus auf Frühphaseninvestments, die seit 2000 Anteile bei an dem Unternehmen hielt. Parallel zu SHS hat der Private Equity-Investor BWK (www.bwku.de) aus Stuttgart ebenfalls rund 16% der Gesellschaftsanteile erworben. Zu dem Kaufpreis haben die beteiligten Parteien keine Angaben gemacht.
Am Oktoberfest ist aktuell in München kein Vorbeikommen. Auch nicht für Start-ups und so hatten pünktlich zum Wiesn Start rund 220 Teilnehmer an der „Venture Wiesn“ im Wirtshaus am Bavariapark teilgenommen.
Der High-Tech Gründerfonds (www.high-tech-gruenderfonds.de) stellt dem Payment Dienst isaac10 eine Seed-Finanzierung in unbekannter Höhe zur Verfügung.
Das Berliner Start-up HelloFresh gewinnt den schottischen Investor Baillie Gifford (www.bailliegifford.com) als neuen Gesellschafter und sichert sich in der damit verbundenen Finanzierungsrunde frisches Kapital in Höhe von 75 Mio. EUR.
Ist ein Private Equity-Vehikel börsengehandelt, wird die erwünschte börsenunabhängige Rendite der Anlageklasse zwangsweise von eher unerwünschter Börsenpsychologie überlagert. Dies war speziell auf Sicht der vergangenen Jahre mehr oder minder angenehm für Investoren. Abgesehen von der Frage, in welche Unternehmen oder Fonds man sein Geld gesteckt hatte, waren der Zeitpunkt und der Investmentstil entscheidend.
Das Cleantech-Unternehmen Orcan Energy AG hat sich Wachstumskapital in unbekannter Höhe gesichert. Die Finanzierungsrunde schließt insbesondere eine Beteiligung von Aliad ein, die Venture Capital-Gesellschaft der Air Liquide-Gruppe (www.airliquide.com).
Mal ehrlich: Wissen Sie, was Mediation ist? Man hört ja immer öfter davon und irgendwie scheint es um die Befriedung zerstrittener Parteien zu gehen. Aber was es konkret damit auf sich hat, ist vielen nicht bekannt und daher für die gute alte Vorurteilsküche prädestiniert. So wird Mediation nicht selten mit Meditation verwechselt und gern in die Ecke der Weicheier, Warmduscher und sonstiger auf Schmusekurs ausgerichteter Romantiker gestellt. Dabei hat Mediation mit Schmusekurs gar nichts zu tun oder stammt gar aus der Wiege der gern mal als Feindbild bemühten Walldorf-Schulen. Nein, Mediation ist eine äußerst wirkungsvolle Methode der Konfliktbeilegung durch ein moderiertes Vermittlungsverfahren.
Hüma erhält im Rahmen einer Finanzierungsrunde frisches Kapital in Höhe von 2 Mio. EUR. Der Hersteller eines wasserabweisenden Parkettsystems gewinnt als neue Investoren die Mittelständische Beteiligungsgesellschaft Berlin-Brandenburg (MBG, www.mbg-bb.de) und redpartners.
Ohne private Investoren hätte Christoph Columbus vielleicht niemals Amerika entdeckt. Sie haben seine Expeditionen erst ermöglicht, ohne sie sähe die Welt heute vermutlich anders aus. Ein paar hundert Jahre später sind Privatanleger zutiefst verunsichert. Doch da andere Anlageformen kaum mehr Rendite bringen, schauen auch sie sich wieder nach Alternativen um. Die Branche der Publikumsfonds erholt sich langsam. Vorsichtiger Optimismus.