Insbesondere bei den US Private Equity-Gesellschaften ist in letzter Zeit zu beobachten, dass die klassische Fokussierung zugunsten eines breiteren Anlagespektrums aufgegeben wird. Diese Entwicklung scheint nun auch bei den Intermediären Einzug zu halten: So haben beispielsweise erst kürzlich die renommierten M&A-Boutiquen Acxit Capital Management (Acxit) und Corporate Finance Partners (CFP) ihre Fusion bekannt gegeben. Rund 60 Corporate Finance Professionals werden künftig unter der Firmierung ACXIT Capital Partners (www.acxit.com) ihre Geschäftsmodelle bündeln und sich verstärkt dem Thema größerer Cross-Border-Transaktionen und -Beratung widmen.
Die Medien waren sich einig: Draghis massives Aufkaufprogramm für Anleihen ist schädlich für den Euro. Die verschriebene Gelddrucktherapie ergebe lediglich eine Linderung der Symptome und könne den Krankheitsverlauf allenfalls verzögern. Erschwerend kam noch die überraschende Abkehr der Schweizer Nationalbank vom Mindestkurs des Franken zum Euro hinzu. Die scheinbar fatale Konsequenz lässt sich an der Entwicklung der Währungsrelation ablesen. Noch im Mai 2014 kostete der Euro knapp 1,40 USD. Am 26. Januar stürzte der Wert auf gerade noch 1,10 USD, was einem Verlust von über 20% entspricht. Ein Scherbenhaufen, klagten viele. Doch ist die Lage tatsächlich so schlimm?
Der US-Medizintechnik- und Pharmakonzern Baxter (www.baxter.de) erwirbt für einen Kaufpreis von rund 200 Mio. EUR SuppreMol (www.suppremol.com). Mehrere der von der Venture Capital-Gesellschaft MIG AG (www.mig.ag) verwalteten Fonds waren mit insgesamt rund 30% an dem Biopharmazie-Start-up beteiligt.
Die Deutschen kehren ihren Hausbanken den Rücken. Seit Beginn der Banken- und Wirtschaftskrise 2008/2009 ist das Vertrauen in die herkömmlichen Institute dramatisch gesunken. Profiteure sind die Fintechs, die technologisch orientierten Anbieter von Finanzdienstleistungen. Wer investiert in die Finanz-Start-ups? Wie wird sich das Venture Capital-Volumen in diesem Segment, das laut Techfluence Consult im vergangenen Jahr 175 Mio. EUR betragen hat, 2015 entwickeln?
Nach eine Fundraisingphase von fünf Monaten meldet die österreichische Venture Capital-Gesellschaft Speedinvest (speedinvest.com) das First Closing ihres zweiten Fonds bei 58 Mio. EUR. Der Frühphasenfonds soll künftig in Start-ups mit digitalen Geschäftsmodellen vorwiegend in Zentral- und Osteuropa investieren. Das Closing steht noch unter Genehmigungsvorbehalt der zuständigen Behörde.
Nachdem Ende November die Deutsche Börse der Idee eines Neuen Marktes 2.0 eine Absage erteilte, wendet sich jetzt ein Biotech-Unternehmen mit einer Petition direkt an den Bundestag. Genekam Biotechnology (www.genekam.de) fordert darin, dass die Bundesregierung die Wiedereinführung eines Kapitalmarktsegments für junge Hightech-Unternehmen selbst in die Hand nehmen soll.
Im direkten Vergleich zu den USA scheint Deutschland in Bezug auf Venture Capital weit zurück. Start-up-Unternehmen hierzulande müssen wesentlich stärker um Anschubfinanzierungen kämpfen. Haben die Unternehmen jedoch eine kritische Größe überschritten, dann tauchen sie auch auf dem Radar der großen US-Finanzierer auf.
Das Berliner E-Commerce Start-up Outfittery sichert sich 20 Mio. USD an frischem Kapital. Als neuer Investor dazu gekommen ist die auf disruptive Geschäftsmodelle spezialisierte Venture Capital-Gesellschaft Northzone Capital (northzone.com). Daneben sind auch wieder die bisherigen Investoren IBB Beteiligungsgesellschaft (www.ibb-bet.de), Holtzbrinck Ventures (www.holtzbrinck-ventures.com), Highland Capital Partners (www.hcp.com) und Mangrove Partners (www.mangrove.vc) an der aktuellen Finanzierungsrunde beteiligt.
Langfristig stabile und gut prognostizierbare Cashflows – das ist die Hauptmotivation von Investoren, Kapital in Infrastrukturprojekte anzulegen. Neben der Suche nach kontinuierlichen Rückflüssen erscheinen gerade in Zeiten anhaltend niedriger Zinsen Infrastrukturinvestitionen auch zunehmend unter dem Aspekt der Diversifizierung und rentierlichen Beimischung attraktiv. Das Thema wurde im Rahmen des Berliner Hintergrundkreises des Bundesverbands Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften intensiv beleuchtet.
Acxit Capital Management und Corporate Finance Partners (CFP) haben ihren Zusammenschluss angekündigt. Unter der Firmierung Acxit Capital Partners (www.acxit.com) setzt sich die neue Gesellschaft zum Ziel, in den Sektoren Industrie und Technologie eine der führenden Corporate Finance-Berater in Europa zu werden.
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Special rund um das Thema Crowdinvesting
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Die Investoren mit den tiefen Taschen sind zurück - US-Gesellschaften investieren in deutsche Jungunternehmen
2014 erzielte der deutsche Beteiligungsmarkt das höchste Volumen seit dem Ausbruch der Finanzkrise. Mit 7,06 Mrd. EUR an investiertem Kapital verzeichnete die Branche ein Plus von 40% (2013: 5,06 Mrd. EUR). Das Segment mit dem größten Volumen war der Buyout-Bereich, der rund 79% der Investitionen ausmachte. Die Venture Capital-Beteiligungen hingegen waren rückläufig und stellten nur 9% der investierten MIttel. Das geht aus der neuesten Statistik des Branchenverbandes BVK (www.bvkap.de) hervor.