Unternehmensfinanzierung in Mitteldeutschland (2. Jg.)[/caption]Thema:
Unternehmensfinanzierung in Mitteldeutschland (2. Jg.)
Die Kölner Crowdinvesting-Plattform United Equity (www.united-equity.de) hat ein neues System zur Unternehmensbewertung gestartet. Durch Crowdrating können potenziell attraktive Beteiligungsangebote in den Kategorien Geschäftsidee, Produkt, Team, Marktsituation, Alleinstellungsmerkmal und Finanzen bewertet werden.
Der zweite Seed Fonds Aachen (www.seedfonds-aachen.de) hat sein erstes Investment seit Auflage im März 2012 bekannt gegeben: Gemeinsam mit der KfW-Bankengruppe (www.kfw.de) und anderen Koinvestoren beteiligt sich der Fonds an der Aachener Augmentation Industries.
M&A-Prozesse sind teuer und zählen durch die Vielzahl der Beteiligten (interne Fachbereiche, Anwälte, Wirtschaftsprüfer, M&A-Berater, Banken und Behörden) zu den anspruchsvollsten Aufgaben für ein Projektmanagement. Umso unverständlicher ist es, dass die Planung der Prozesse viel zu häufig vernachlässigt wird. Dabei lassen sich durch die richtige Weichenstellung im Vorfeld bereits Risiken reduzieren und Einsparpotenziale realisieren.
Die wohl einschneidendsten gesetzlichen Regelungen für die europäische Private Equity- und Venture Capital-Branche nehmen langsam Konturen an: Die AIFM-Richtlinie ist bis Juli 2013 in nationales Recht umzusetzen. Jüngst veröffentlichte das Bundesfinanzministerium einen Diskussionsentwurf für ein AIFM-Umsetzungsgesetz, dessen Schwerpunkt der Entwurf eines Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB-E) bildet. In diesem sind die Umsetzungen von AIFM- und OGAW-Richtlinie integriert, das Investmentgesetz wird aufgehoben. Die Verordnung über Europäische Venture Capital-Fonds wird derzeit abschließend zwischen EU-Kommission, Rat und EU-Parlament beraten. Diese Verordnung wäre nach Inkrafttreten sofort anwendbar.
Wenn die Aussicht auf das eigene Unternehmen spannender ist als die Karriere in Wissenschaft oder Konzern, bricht der Unternehmergeist durch. Welche Idee sie verfolgen, ob es Vorbilder gibt und aus welchen Erfahrungen sie besonders viel gelernt haben, berichten Entrepreneure im Gründerinterview – dieses Mal Benjamin Kirschner des Social Mobilty-Netzwerks flinc (https://flinc.org).
AIFM, Solvency II, MiFID und Umsatzsteuer – die zahlreichen regulativen Bestimmungen, die der Gesetzgeber derzeit ausarbeitet, stellen die deutsche Beteiligungsbranche vor große Herausforderungen. Der Bundesverband Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK) (www.bvkap.de) vertritt als Speerspitze der Branche die Interessen deutscher Beteiligungsmanager in Berlin und bringt sich aktiv in die Diskussion um Positionspapiere und Gesetzesentwürfe ein. Seit vergangenem Jahr stehen Ulrike Hinrichs und Matthias Kues dem Verband als Geschäftsführerin und Vorstandsvorsitzender vor und sind dabei, den Verband politischer aufzustellen. Im Interview ziehen sie eine Zwischenbilanz und erklären, was der Verband bereits erreichen konnte und welche Themen auf der künftigen Agenda ganz oben stehen.
Heiße Sommerwochen für die Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) (www.deutsche-beteiligung.de): Die Private Equity-Gesellschaft hat ihren sechsten Fonds DBAG Fund VI bei Investitionszusagen über 567 Mio. EUR geschlossen – nur vier Monate nach Beginn des Fundraisings. Die Investmentstrategie, Beteiligungen vor allem im deutschen Mittelstand einzugehen, hat vor allem Investoren aus dem Ausland überzeugt, deutsche Investoren hingegen stellen nur 19% des LP-Kreises. Zusammen mit einem DBAG-Koinvestment von 133 Mio. EUR kommt der neue Fonds auf 700 Mio. EUR Kapital und ist damit der größte bisherige Fonds der Gesellschaft. Im Interview erklärt Torsten Grede, warum sich auch die DBAG-Aktionäre über das Closing freuen können.
Dr. Andreas Brinkrolf und Achim Lederle haben die Corporate Finance-Beratung Quantum Partners (www.quantumpartners.de) gegründet.
Die Londoner Private Equity-Firma Cinven Partners (www.cinven.com) hat Mercury Pharma (www.mercurypharma.com) von Hg Capital (www.hgcapital.com) übernommen. Das Transaktionsvolumen lag bei 465 Mio. Pfund.
Norbert Fischbach hat sich als National Partner der Rechtsanwaltskanzlei Dechert (www.dechert.com) angeschlossen und wird im Frankfurter Büro tätig sein.
Axel Springer Digital Classifieds, die Online-Rubrikentochter des Axel Springer Verlages (www.axelspringer.de), übernimmt die allesklar.com AG (www.allesklar.com), die Muttergesellschaft des Regionalportals meinestadt.de (www.meinestadt.de).
Die offene und stille Beteiligung der BC Venture (www.bc-capital.de) an der Finow Automotive GmbH (www.finowautomotive.de) wurde an die Suerte Erste Beteiligungsgesellschaft in Berlin veräußert. Finanzielle Details der Transaktion wurden nicht bekannt.
Die EU-Richtlinie über Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFM) wird in der europäischen Alternativfondswelt neue Standards setzen. Regulatorische und steuerliche Ansprüche sowie Onshoring-Trends engen den Strukturierungsspielraum ein. Eine interdisziplinäre Konzeption von Vehikeln mit klarem Fokus auf Strategie, Manager- und Investorenanforderungen ermöglicht aber nach wie vor bedarfsgerechte Strukturen – onshore und mit Positionierungsvorteilen.